Cosmote: Οικονομικα αποτελεσματα 9-μηνου

[ATG]

Σταθερά ισχυρές οι επιδόσεις της COSMOTE και κατά το 9μηνο του 2003

 

 

Κύκλος εργασιών: 994 εκατ. ευρώ (+12%)

 

Κέρδη προ φόρων, τόκων & αποσβέσεων: 425 εκατ. ευρώ (+10%)

 

Περιθώριο κέρδους EBITDA: 42,8 %

 

Καθαρά Κέρδη: 187 εκατ. ευρώ (+10 %)

 

Διατηρώντας υψηλή κερδοφορία και ισχυρές ταμειακές ροές έκλεισε η COSMOTE το εννεάμηνο του 2003, όπως τεκμηριώνεται από τα οικονομικά της αποτελέσματα. Με κύριους μοχλούς τη συνεχή ενίσχυση της χρήσης στην ελληνική αγορά και τις σταθερές επιδόσεις της αλβανικής θυγατρικής, AMC, η COSMOTE επέτυχε τη συγκεκριμένη περίοδο αύξηση του ενοποιημένου κύκλου εργασιών της, κατά 12%. Παρά μάλιστα, τον ιδιαίτερα ανταγωνιστικό χαρακτήρα της αγοράς κινητής τηλεφωνίας και τις συνεχείς μεταβολές του ρυθμιστικού περιβάλλοντος , που δεν ευνοούν την άμεση ετήσια σύγκριση, το περιθώριο κέρδους EBITDA της COSMOTE διαμορφώθηκε σε 42,8%, υψηλότερο δηλαδή από το α’ εξάμηνο του 2003 (42,4%).

 

ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΟΜΙΛΟΥ COSMOTE

 

(US GAAP, μη ελεγμένα)

 

 

(σε χιλιάδες ευρώ) COSMOTE (ΕΛΛΑΔΑ) AMC (ΑΛΒΑΝΙΑ) ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ

 

9μ. 03 9μ.02 Δ % 9μ. 03 9μ.02 Δ % 9μ. 03 9μ.02 Δ %

 

Κύκλος Εργασιών 918.785 815.685 12,6% 78.496 75.424 4,1% 994.113 886.929 12,1%

 

EBITDA 380.593 333.713 14,1% 44.696 52.629 -15,1% 425.255 386.416 10,1%

 

Περιθ. EΒΙΤDA 41,4% 40,9% 56,9% 69,8% 42,8% 43,6%

 

Καθαρά Κέρδη 171.069 151.283 13,1% 22.857 24.409 -6,4% 187.192 169.669 10,3%

 

Περιθ. Καθαρού Κέρδους 18,6% 18,5% 29,1% 32,4% 18,8% 19,1%

 

Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών του Ομίλου της COSMOTE ανήλθε στο τέλος Σεπτεμβρίου του 2003 σε 994,1 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση της τάξης του 12,1% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2003. H αύξηση του κύκλου εργασιών θα ξεπερνούσε το 15% αν δεν είχε μεταβληθεί, στο τέλος του α’ τριμήνου του 2003, ο τρόπος τιμολόγησης του ΟΤΕ για τις κλήσεις από σταθερό προς κινητό τηλέφωνο για όλες τις εταιρίες κινητής τηλεφωνίας στην Ελλάδα.

 

Η συνολική αύξηση των εσόδων οφείλεται στην αύξηση κατά 13,3% των εσόδων από αερόχρονο, κατά 17,3% από τα μηνιαία πάγια τέλη, κατά 12% από τα γραπτά μηνύματα (SMS), κατά 34,4% των εσόδων από περιαγωγή και κατά 6,9% από τα τέλη διασύνδεσης. Τα έσοδα από τις τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες, κατά τη συγκεκριμένη περίοδο, αυξήθηκαν κατά 12,4%, αντιπροσωπεύοντας το 98% των συνολικών εσόδων.

 

ΠΙΝΑΚΑΣ ΣΥΝΟΠΤΙΚΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Γ ΤΡΙΜΗΝΟΥ

 

(σε χιλιάδες ευρώ) γ’ τρ. 03 β’ τρ. 03 Δ% τριμ. γ’ τρ. 02 Δ% ετήσια

 

Κύκλος εργασιών 371.819 325.167 14,4% 335.805 10,7%

 

EBITDA 161.566 136.649 18,2% 149.690 7,9%

 

Περιθώριο κέρδους EBITDA 43,5% 42, 0% 44,6%

 

Καθαρά κέρδη (μετά από δικαιώματα μειοψηφίας) 72.504 60.984 18,9% 70.237 3,2%

 

Περιθώριο καθαρού κέρδους 19,5% 18,8% 20,9%

 

Σε τριμηνιαία βάση ο κύκλος εργασιών αυξήθηκε κατά 14,4%, υψηλότερα σε σχέση με την αντίστοιχη ετήσια αύξηση (11%). Από την άλλη πλευρά, τα συνολικά λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν με χαμηλότερο ρυθμό (11,5%) με αποτέλεσμα η τριμηνιαία αύξηση των ενοποιημένων κερδών προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) να ανέλθει σε 18,2% και η αντίστοιχη αύξηση των καθαρών κερδών σε 19%. Η αύξηση των οικονομικών μεγεθών στα δύο διαδοχικά τρίμηνα του 2003 (β΄ τριμ.- γ΄ τριμ., τα οποία είναι άμεσα συγκρίσιμα μεταξύ τους ), υπογραμμίζει την οργανική ανάπτυξη της Εταιρίας.

 

Βασικός παράγοντας για τη διατήρηση των υψηλών ρυθμών ανάπτυξης της COSMOTE (Ελλάδα) είναι η σημαντική ενίσχυση της κίνησης, της συνολικής δηλαδή διάρκειας των κλήσεων που πραγματοποιούνται μέσα από το δίκτυο της Εταιρίας, κατά 33% σε σχέση με πέρυσι.

 

Οι σημαντικές μειώσεις των τιμολογίων (-25% κατά μέσο όρο) που πραγματοποιήθηκαν την προηγούμενη χρονιά με την εισαγωγή των προγραμμάτων προπληρωμένου χρόνου ομιλίας, απορροφήθηκαν από την αύξηση της κίνησης (επίδραση θετικής ελαστικότητας). Ως αποτέλεσμα τα έσοδα από τις εγχώριες δραστηριότητες αυξήθηκαν κατά 12,6%, ενώ τα έσοδα από αερόχρονο αυξήθηκαν κατά 16,2%.

 

Τα έσοδα από υπηρεσίες δεδομένων, στις οποίες περιλαμβάνονται κυρίως τα γραπτά μηνύματα SMS, οι υπηρεσίες WAP, καθώς και άλλες υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας, ανήλθαν σε 121 εκατ. ευρώ και συμμετέχουν κατά 12% περίπου στα συνολικά ενοποιημένα έσοδα (13% συμμετοχή στα έσοδα των εγχώριων λειτουργιών). Τα έσοδα της COSMOTE από περιαγωγή εμφανίζονται ενισχυμένα κατά 34,4%, αντιπροσωπεύοντας το 3,7% του συνολικού κύκλου εργασιών, σε σχέση με 3,1% το εννεάμηνο του 2002. Κατά τη διάρκεια του γ΄ τριμήνου του έτους η COSMOTE υπέγραψε 10 νέες συμφωνίες περιαγωγής αυξάνοντας το συνολικό αριθμό των σχετικών συμφωνιών σε 294, σε 142 χώρες (11 επιπλέον χώρες σε σχέση με το α΄ εξάμηνο του 2003).

 

Η COSMOTE διατήρησε την κερδοφορία της σε υψηλά επίπεδα, καθώς τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν στα 425,3 εκατ. ευρώ, ενώ το περιθώριο κέρδους EBITDA διαμορφώθηκε σε 42,8%. Η μικρή μείωση του συνολικού περιθωρίου κέρδους EBITDA κατά 0,8 ποσοστιαίες μονάδες σε σχέση με πέρυσι αποδίδεται στη μείωση του περιθωρίου κέρδους EBITDA της AMC σε 56,9% από 69,8% την αντίστοιχη περίοδο του 2002 (αποτέλεσμα της εισαγωγής τελών διασύνδεσης από κινητό προς κινητό τηλέφωνο).

 

Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων των εγχώριων λειτουργιών ανήλθαν σε 380,6 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 14,1% σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι. Ως αποτέλεσμα, το περιθώριο κέρδους EBITDA διαμορφώθηκε σε 41,4% (εξαιρουμένων των τελών τερματισμού μεταξύ κινητών δικτύων θα διαμορφώνονταν σε 47,8%), το υψηλότερο που έχει ποτέ καταγραφεί, επιβεβαιώνοντας τη δυναμική των εγχώριων δραστηριοτήτων καθώς και τα περιθώρια για περαιτέρω ανάπτυξη.

 

Τα καθαρά ενοποιημένα κέρδη του Ομίλου της COSMOTE ανήλθαν σε 187,2 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 10,3% σε ετήσια βάση. Σημειώνεται ότι, ο ετήσιος ρυθμός αύξησης επηρεάστηκε από την αύξηση των χρηματοοικονομικών εξόδων (αρνητικές συναλλαγματικές διαφορές το γ τρίμηνο στην Αλβανία, σε αντίθεση με θετικές συναλλαγματικές διαφορές που είχαν καταγραφεί το α΄ εξάμηνο του 2003). Το περιθώριο καθαρού κέρδους του Ομίλου το εννεάμηνο του 2003 διαμορφώθηκε σε 18,8%. Τα κέρδη ανά μετοχή ενισχύθηκαν κατά 10,3% και διαμορφώθηκαν για το εννεάμηνο σε 0,567 ευρώ σε σχέση με 0,514 ευρώ πέρυσι και 0,347 ευρώ το α΄ εξάμηνο του 2003.

 

Τα καθαρά κέρδη για τις εγχώριες λειτουργίες ανήλθαν σε 171,1 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 13,1%, με το περιθώριο καθαρού κέρδους να παραμένει σχεδόν σταθερό σε σχέση με το ίδιο διάστημα πέρυσι και να διαμορφώνεται σε 18,6%, επιβεβαιώνοντας τις σταθερά ισχυρές λειτουργικές και οικονομικές επιδόσεις στην ελληνική αγορά.

 

Οι καθαρές ταμειακές ροές στο τέλος Σεπτεμβρίου του 2003 ανήλθαν σε 49,5 εκατ. ευρώ. Σημειώνεται ότι κατά τη διάρκεια του γ΄ τριμήνου του έτους η Εταιρία κατέβαλε ολόκληρο το ποσό του μερίσματος του 2002 (ποσό 115,6 περίπου εκατ. ευρώ) σε μετρητά. Ως αποτέλεσμα ο καθαρός δανεισμός της Εταιρίας διαμορφώθηκε σε 305 εκατ. ευρώ.

 

Οι επενδύσεις της Εταιρίας μειώθηκαν αισθητά και ανήλθαν σε 102,5 εκατ. ευρώ από 161 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο του 2002, με αποτέλεσμα ο δείκτης Επενδύσεις/Έσοδα να διαμορφωθεί στο 10,3% σε σχέση με 18,1% πέρυσι.

 

ΚΥΡΙΟΙ ΔΕΙΚΤΕΣ: ARPU & AMOU (COSMOTE)

 

6μ. 02 9μ. 02 2002 Α΄ τρ. 03 6μ. 03 9μ. 03

 

AMOU, μικτό (λεπτά) 91 95 98 96 101 108

 

AMOU, συμβολαίου (λεπτά) 155 164 169 180 191 205

 

ARPU, μικτό (ευρώ) 28,4 29,8 30 27,5 28 29,1

 

ARPU, συμβολαίου (ευρώ) 42,8 46,2 46,7 44,3 46,4 48,9

 

SMS, μικτό 42 42 41 39 39 38

 

Ο δείκτης μικτού AMOU (μέση μηνιαία χρήση ανά πελάτη σε λεπτά) ενισχύθηκε κατά 13,7% σε σχέση με πέρυσι και διαμορφώθηκε στα 108 λεπτά. Η αύξηση αυτή οφείλεται στην ισχυρή ενίσχυση, κατά 41 λεπτά, της χρήσης που πραγματοποιούν οι πελάτες με συμβόλαιο (περίπου 25% σε ετήσια βάση). Σημειώνεται ότι η μέση μηνιαία χρήση ανά πελάτη συμβολαίου κατά το γ΄ τρίμηνο διαμορφώθηκε σε 231 λεπτά, με αποτέλεσμα ο δείκτης μικτού AMOU για το τρίμηνο αυτό να ανέρχεται σε 118 λεπτά περίπου. Η ανοδική αυτή τάση, εμφανής καθ’ όλη τη διάρκεια του 2002 και του 2003, επιβεβαιώνει για ακόμη μία φορά ότι η αύξηση στη χρήση υπηρεσιών φωνής αντιπροσωπεύει τον κύριο μοχλό ανάπτυξης της ελληνικής αγοράς κινητής τηλεφωνίας.

 

Ο δείκτης μικτού ARPU (μέσο μηνιαίο έσοδο ανά πελάτη) ανήλθε σε 29,1 ευρώ, απορροφώντας:

 

- τη σημαντική μείωση των τιμολογίων που προαναφέρθηκε,

 

- τη μεγαλύτερη συμμετοχή πελατών καρτοκινητής στο σύνολο της πελατειακής βάσης της Εταιρίας (61% περίπου σε σχέση με 54% στο τέλος του εννεαμήνου 2002),

 

- την αλλαγή στον τρόπο τιμολόγησης των τελών τερματισμών κλήσεων από τον ΟΤΕ, που επέδρασε αρνητικά στο δείκτη ARPU κατά 0,7 ευρώ.

 

Η τάση αυτή για σταθεροποίηση του μικτού ARPU σε ετήσια βάση οφείλεται στη συνεχιζόμενη βελτίωση του δείκτη ARPU στους πελάτες με συμβόλαιο, ο οποίος ανήλθε σε 48,9 ευρώ, ενισχυμένος κατά 5,8% σε ετήσια βάση. Επιπρόσθετα, το μικτό ARPU στη διάρκεια του γ΄ τριμήνου ανήλθε σε 31 ευρώ, ενώ ο δείκτης ARPU στους πελάτες με συμβόλαιο ξεπέρασε τα 54 ευρώ. Αυτό αποδίδεται κυρίως στη συνεχιζόμενη αύξηση της χρήσης, η οποία έχει σε μεγάλο βαθμό αντισταθμίσει την πρόσφατη αναπροσαρμογή των τιμολογίων της Εταιρίας και τη μείωση των τελών διασύνδεσης από σταθερό προς κινητό τηλέφωνο.

 

Τέλος, ο δείκτης των γραπτών μηνυμάτων (SMS) ανά πελάτη το μήνα ανήλθε σε 38 σε σύγκριση με 42 το εννεάμηνο του 2002, καθώς τμήμα των SMS που χρησιμοποιούνταν πέρυσι για πρόσβαση στις υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας, έχει αντικατασταθεί από νέους τρόπους πρόσβασης που προσφέρει η Εταιρία (MYCOSMOSview). Επιπλέον, από την εισαγωγή της υπηρεσίας MMS, η COSMOTE έχει καταγράψει 190.000 περίπου χρήστες MMS, οι οποίοι κατά μέσο όρο στέλνουν 17.000 μηνύματα ημερησίως.

 

Κατά το εννεάμηνο του 2003, η θυγατρική της COSMOTE στην Αλβανία, AMC, συμμετείχε στον ενοποιημένο κύκλο εργασιών της COSMOTE κατά 7,9% και στα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων, τόκων & αποσβέσεων (EBITDA) κατά 10,5%.

 

ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ AMC

 

(US GAAP, μη ελεγμένα)

 

(σε χιλιάδες ευρώ) 9μ. 03 9μ. 02 Δ %

 

Κύκλος εργασιών 78.496 75.424 4,1%

 

Λειτουργικά έξοδα 33.800 22.795 48,3%

 

EBITDA (Κέρδη προ φόρων, τόκων & αποσβέσεων) 44.696 52.629 -15,1%

 

Περιθώριο κέρδους EBITDA 56,9% 69,8%

 

Αποσβέσεις 13.186 10.954 20,4%

 

Κέρδη προ τόκων & φόρων 31.510 41.675 -24,4%

 

Κέρδη προ φόρων 30.969 32.913 -5,9%

 

Καθαρά κέρδη 22.857 24.409 -6,4%

 

Ο κύκλος εργασιών της AMC στο τέλος του Σεπτεμβρίου 2003 ανήλθε στα 78,5 εκατ. ευρώ, υψηλότερος κατά 4,1% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2002. Η αύξηση των λειτουργικών εσόδων της Εταιρίας (όπως απεικονίζεται στο τοπικό νόμισμα) διαμορφώθηκε σε 10% σε ετήσια βάση. Η αλβανική αγορά, με τις παρούσες συνθήκες, εμφανίζεται σταθεροποιημένη καθώς η διείσδυση της κινητής τηλεφωνίας στη χώρα είναι η υψηλότερη στα Βαλκάνια.

 

Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν στα 44,7 εκατ. ευρώ, ενώ το περιθώριο κέρδους EBITDA διαμορφώθηκε σε 56,9%, ένα από τα υψηλότερα ποσοστά στην Ευρώπη. Το περιθώριο κέρδους EBITDA επηρεάστηκε από την έναρξη χρέωσης του τερματισμού των κλήσεων μεταξύ των εταιριών κινητής τηλεφωνίας, από τις αρχές του 2003.

 

Το περιθώριο καθαρού κέρδους κατά το εννεάμηνο του 2003 διαμορφώθηκε σε 29,1% σε σύγκριση με 32,4% τον προηγούμενο χρόνο.

 

Η COSMOTE δραστηριοποιείται πλέον σε τέσσερις χώρες στην ευρύτερη περιοχή της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, είτε άμεσα (σε Ελλάδα και Αλβανία) είτε μέσω συμβολαίων διαχείρισης (στη Βουλγαρία και την πΓΔΜ). Η ανάπτυξη της πελατειακής βάσης των αντίστοιχων εταιριών στη διάρκεια του γ τριμήνου φαίνεται στον παρακάτω πίνακα:

 

γ΄ τρίμηνο 2003 COSMOTE (ΕΛΛΑΔΑ) AMC(ΑΛΒΑΝΙΑ) GLOBUL (ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ) Cosmofon (πΓΔΜ)

 

Καθαρές νέες συνδ. Καρτοκινητής 182.496 24.830 124.937 27.237

 

Καθαρές νέες συνδ. Συμβολαίου 12.487 566 42.924 1.750

 

Σύνολο Kαθ. Νέων Συνδέσεων 194.983 25.395 167.861 28.987

 

Σύνολο Καρτοκινητής 2.459.703 572.378 495.355 48.577

 

Σύνολο Συμβολαίων 1.591.845 13.746 310.590 2.687

 

Σύνολο Πελατών 4.051.548 586.124 805.945 51.264

 

Ετήσια Αύξηση 20% 38,6% 113% 129% (τριμηνιαία αύξηση)

 

Η πλειοψηφία των νέων συνδέσεων στην ελληνική αγορά αφορά πελάτες καρτοκινητής τηλεφωνίας, τάση των τελευταίων 2 ετών που συνεχίζεται, οδηγώντας σε πολύ υψηλά ποσοστά διείσδυσης . Ωστόσο, ταυτόχρονα καταγράφεται δυναμική ανάπτυξη του αριθμού των εταιρικών πελατών, οι οποίοι αποτελούν την πλειοψηφία των νέων συνδέσεων με συμβόλαιο κατά το γ΄ τρίμηνο.

 

Το ποσοστό αποσυνδέσεων της COSMOTE (Eλλάδα) για το εννεάμηνο του 2003, διαμορφώθηκε σε 22%, επίπεδο χαμηλότερο από το αντίστοιχου του α εξαμήνου του 2003 (24%). Σημειώνεται ότι το 80% των αποσυνδέσεων εξακολουθεί να αφορά εσωτερική μετακίνηση των πελατών με συμβόλαιο.

 

Σχολιάζοντας τα οικονομικά αποτελέσματα της COSMOTE για το εννεάμηνο του 2003, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρίας, κ. Ευάγγελος Μαρτιγόπουλος, δήλωσε: «Οι διψήφιοι ρυθμοί ανάπτυξης της COSMOTE, τα υψηλά επίπεδα κερδοφορίας και η ενίσχυση των κυριοτέρων δεικτών της κατά το εννεάμηνο του 2003, αποτελούν απόδειξη της σταθερά κερδοφόρου ανάπτυξης της εταιρίας και της ικανότητάς της για επίτευξη σημαντικής ρευστότητας. Εξαιρετικά ικανοποιητική, επίσης, είναι η ανάπτυξη της πελατειακής βάσης στις αγορές εκτός Ελλάδας και Αλβανίας, όπου επίσης εφαρμόζεται η ιδιαίτερα επιτυχημένη πελατοκεντρική μας στρατηγική. Οι οικονομικές και λειτουργικές επιδόσεις της COSMOTE σε όλες τις χώρες όπου δραστηριοποιείται επιβεβαιώνουν ότι η εταιρία καταφέρνει να υλοποιεί τους πρωταρχικούς στρατηγικούς της στόχους επιτυγχάνοντας παράλληλα ισχυρές οικονομικές επιδόσεις. Η COSMOTE ανταποκρίνεται σε όλες τις προκλήσεις της αγοράς και του ρυθμιστικού περιβάλλοντος συνεχίζοντας να ηγείται των εξελίξεων στις αγορές της Ελλάδας και της Αλβανίας».